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TradeMax | 美国纽约外汇市场

纽约外汇市场是北美洲最活跃的外汇市场,同时也是世界第二大外汇交易中心,日交易量仅次于伦敦,高度的活跃性也就了大量投资者的盈利机会。目前占全球90%以上的美元交易最后都通过纽约的银行间清算系统进行结算,因此纽约外汇市场成为美元的国际结算中心,对世界外汇走势有着重要的影响。

运营特点
1.无形市场
纽约外汇市场是美国规模最大的外汇市场。和伦敦外汇市场一样,纽约外汇市场也是一个无形市场,但是和伦敦外汇市场相比,该外汇市场交易更显现代性,它通过现代化的通讯网络与电子、电脑进行,其货币结算都可通过纽约地区银行同业清算系统和联邦储备银行支付系统进行。目前,纽约外汇市场建立了最为现代化的电子计算机系统,它的电脑系统和监视系统纳入了外汇交易和信贷控制的全部程序,通过外汇市场电控中心控制的行市电子设备,客户可随时了解世界主要货币的即期、远期汇率和货币市场汇率,并随时与外汇经纪人和经营外汇业务的银行保持着密切联系,这种联系组成了纽约银行间的外汇市场。
2.报价方式
纽约外汇市场是一个完全自由的外汇市场,其汇率报价既采用直接标价法也采用间接标价法以便于在世界范围内顺畅地进行货币交易。
主要参与者与交易币种
由于美国对经营外汇业务没有限制,也没有专门指定的外汇银行,所以绝大部分美国银行和金融机构都可以办理外汇业务,参与主体主要包括美国联邦储备体系的成员银行和非成员银行(商业银行、储蓄银行等)、外国银行在纽约的分支机构、境外银行的代理行和代表处、证券公司、保险公司以及股票和外汇经纪商等。银行同业间的外汇买卖大部分是通过外汇经纪人来办理,经纪人的业务不受任何监督,对其安排的交易也不承担任何经济责任,只是在每笔交易完成后收取卖方的佣金。在外汇市场上,小部分外汇市场经纪商专门买卖某种外汇,但大部分还是同时从事多种货币的交易。纽约外汇市场交易是非常活跃的,不过与进口贸易相关的外汇交易量还是比较小,相当部分外汇交易和金融期货市场密切相关。  美国的企业很少同外汇市场发生关系,只在进行金融期货交易时才与外汇市场发生关系。
美国外汇交易包含了绝大多数货币对。FXC调查显示,外汇交易量的币种主要为欧元对美元、美元对日元、英镑对美元、加元对美元等主流货币对。
严厉的外汇监管
美国,历经多次金融危机,依然享有外汇行业监管最严厉的盛誉。在美国,外汇保证金行业的监管归属于CFTC和NFA,交易者只被允许与在美国期货协会(NFA)和美国商品期货交易委员会(CFTC)注册为期货佣金商(FCM)的经纪商进行交易。
美国NFA监管,被外汇交易者视为行业信任的根基所在。全美期货协会(NFA)是保障高效创新的监管流程的独立机构,旨在保护衍生品市场的完整性。NFA活动范围包括以下:
◆ 对外汇经纪商进行全面调查,授予合格经纪商必要的外汇运营牌照;
◆ 保证外汇经纪商符合必要的资金要求;
◆ 打击诈骗;
◆ 要求外汇经纪商的所有交易和相关业务活动做好完备的记录并进行报告。
CFTC是美国独立监管期货业及衍生品行业的监管机构,由美国国会在1974年创立。CFTC是下设在美国联邦政府下独立的行政机构,负责监管商品、货币、衍生品和金融期货期权市场。CFTC的职责和目标定义明确:“保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权有关的诈骗、市场操纵和不正当经营等活动的侵害,保障期货和期权市场的开放性、竞争性的和财务上的可靠性。”
CFTC在外汇交易中的监管角色从2008年金融危机开始不断加重。作为与外汇交易行业中诈骗分子的主要斗争力量,CFTC制定政策,不断将不法外汇经纪商、诈骗基金经理等送上法庭,提醒消费者警惕外汇诈骗。
近年来,CFTC收紧外汇行业监管的举措不断扩大,包括对交易中的订单处理、杠杆比例和对冲等不断发出新要求,如:主要货币对的杠杆比例限制在50:1,或者入金要求为外汇交易名义价值的2%,以保护没有专业知识储备和经验不足的投资者过度交易或者冒太大的风险;先进先出法则(FIFO)禁止在同一类外汇资产中同时持有头寸,这样也避免了外汇交易对冲的可能;外汇经纪商保管的客户资金应只能由美国或者全球金融中心国家的合格机构所持有等等。
应该说,CFTC和NFA对外汇市场的监管以严厉著称,无论是强制注册,还是提高监管资本要求,塑造了美国金融市场全方位的监管架构。正因为如此,在2008年金融危机发生后,美国零售外汇经纪商遭遇了前所未有的监管压力,导致不少零售经纪商离开美国市场。


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