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TradeMax|塞浦路斯将出台新的分级杠杆政策,经纪商如何应对?

当CySEC的规定生效时,拥有一个端对端的合规和技术提供商,可以为你的经纪业务提供支持。

欧洲ESMA推出一系列监管举措,位于地中海东部的“外汇经纪王国”塞浦路斯紧随其后,出台自己的备受期待的金融法规。塞浦路斯CySEC提出了一系列创新的杠杆措施,以保护通过塞浦路斯金融机构进行交易的零售客户和经纪商。

作为外汇经纪商或零售客户,你可能会因为试图跟踪最近三到五年出台金融监管消息而被弄得昏头昏脑。当然,所有这些举措都是出于好意,其主要目的是保护投资者和成员公司免于破产。然而,越来越多的监管压力有时会导致相反的结果,市场流动性下降,零售交易受到损害。

出于这个原因,塞浦路斯的政策制定者CySEC决定针对其杠杆体系尝试更灵活的方法。此举直接针对的是成员公司能够向其零售客户提供的杠杆率。ESMA为此制定了一系列规定,但尽管CySEC必须遵守欧洲监管条例,他们还是希望增加一层灵活性,以鼓励更多的零售业务。

具体分析

CySEC针对多种金融工具交易的杠杆提出了一种基于风险的方法。最初将根据一系列标准对客户进行评估,然后他们将被分配到特定的杠杆层。这些标准包括风险偏好、经验、知识、市场波动历史以及他们的年收入或净资产。

层级是针对不同零售客户定义的,根据这些层级,他们将有资格在不同的金融资产中使用不同的杠杆。一般来说,这些层级将被标记为“肯定”或“否定””。也会有客户介于这两种情况之间,被归类为“灰色”。

监管机构最不愿意做的事情就是,向不适合高风险交易活动的客户提供最高杠杆条款。因此,高层级客户的年收入至少要达到4万欧元,或流动资产净值超过20万欧元。相对于ESMA规定的30:1,塞浦路斯高层级客户在主要货币对上可获得50:1的最高杠杆。根据ESMA的杠杆指令,属于“灰色”层级的客户在相同的主要货币对上只能使用最高20:1的杠杆。

细分显然是塞浦路斯监管机构将进行严格监管的一个领域,因为他们知道,如果塞浦路斯CySEC的计划成功,其他欧洲国家将会密切关注这一试验,并竞相效仿。

CySEC提出了进一步的监管措施,例如限制加密货币等高风险资产的交易,只允许被归类为肯定级别的较高水平的交易者进行交易。

如何保持领先?

除了这些最初的措施外,CySEC还将要求其成员公司遵守相关规定,如资金降低到不足维持交易所需保证金的50%时,关闭客户交易头寸,保护客户免受负余额影响,以及禁止一切金融市场奖励措施。风险警示将是强制性的,公司客户盈亏比例的清晰表述也将是强制性的。

随着所有这些新变化的出现,似乎大多数经纪商都在寻找可靠提供商来管理各方面的合规需求。一个好的选择是,将监管覆盖范围与经纪商拥有的其他技术和外围需求结合起来,例如整合和支付服务提供商集成。

一名CySEC监管专家称:“整个欧洲的外汇监管要求一直在变化,塞浦路斯也不例外,意识到这些变化,并针对新的监管环境做好适当准备,这是极其重要的。”

尽管CySEC的举措可能值得称赞,但仍需要一段时间进行测试,才能知道其基于风险的灵活杠杆交易能否有效。塞浦路斯外汇行业被允许就计划中的改革发表意见。在最终提案公布之前,交易者、经纪商和零售客户已经在6月14日前表达他们的感受。一切都是为欧盟7月30日实施ESMA干预措施做准备。

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